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Stock Data
52주 주가 최고 최저
70,100 / 23,800
장중거래대금㈜
56,789
시가총액(백만)
139,150
PER
20.27
PBR
2.37
개요
대표이사
유현오
설립일
2001.09.27
상장일
2xxx.08.03
종업원수
144명(2012년 12월)
홈페이지
www.genic21.com
주소
서울 서초구 양재1동 66 성경빌딩 1층
대표전화
02-579-8265-7
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Summary & Overview
2
Overview
Why Buy
Valuation
Conclusion
Target Price (2014F)
32,247 원
Market Price
25,300 원
BUY
최대주주 유현오 지분율 : 25%
최대주주의 지분만큼의 비중은 시장의 영향을 상대적으로 덜 받는 다는 가정하에 DCF 사용
최대주주의 지분을 제외한 75%의 지분은 시장상황에 영향을 많이 받을 것이라는 가정하에 PER Band 사용
목표주가는 (DCF 주가 X 0.75 + PER 주가 X 0.25)
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회…(생략)
1) 재고 관리가 용이하고, 2) 현금 회전이 빠르며(1개월 미만) 3) 신규 채널 확장에 의한 판매실적 증가에 용이하다.
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E_10_
Point 1. 잠재적 성장성 : 현금으로 Capa 증설
2012년 국내 제 1,2공장에서 총 2000억원 규모의 Capa 보유
2013년 Capex 투자 30억원으로, 1000억원 규모의 추가 증설 가능
2013년 중국 상해 공장 가동하고 추가 증설을 통해 최대 Capa 1,000억원 계획
10
Overview
Why Buy
Valuation
Conclusion
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Point 1. 건전한 재무구조 : 낮은 부채비율
제닉의 가장 큰 경쟁력 중 하나, 매년 감소하고 있는 부채비율과 2xxx년 급격히 증가한 순현금 규모
부채비율은 2012년 107.6%에서 2xxx년 26.7%로 축소되었으며, 순부채 규모는 2008년 45억원에서 2xxx년 12억원 순현금으로 전환된 이후, 2xxx년에 217억원으로 크게 증가
2xxx년 IPO를 통해 모집된 공모자금 198억원으로 국내 제 2 공장을 짓는데 사용
11
Overview
Why Buy
Valuation
Conclusion
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Point 1. 건전한 재무구조 : 결론
제조업 특성상, 높은 부채비율을 가지고 가는데 제닉은 현재까지 대부분 현금으로신규 Capa를 증설
20% 대의 낮은 부채비율은 재무적 안전성과 유연성을 제공
제닉과 같이 매출액 규모가 크지 않은 코스닥 업체는 충분한 현금을 보유하는 것이 향후에 많은 투자가 진행되어야 한다는 면에서 경쟁력이 될 수 있음
Overview
Why Buy
Valuation
Conclusion
12
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Point 1. 건전한 재무구조 :빠른 제품 회전률
13
Overview
Why Buy
Valuation
Conclusion
제닉의 높은 재고자산회전율은 제품 판매가 효율적으로 이루어짐을 보여줌
높은 매출채권회전율은 제닉이 매출채권 관리를 잘 하고 있으며, 제닉이 시즌별로 제고를 밀어내기식 판매하지 않는 다는 것을 보여줌
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3 Ke
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